FRR RAPPORT ANNUEL 201646

ORGANISATION ET RESSOURCES HUMAINES Après une réduction significative de son plafond d emplois, passé de 56 en 2010 à 48 en 2014, puis une année de stabilisation en 2015 où des promotions internes ont été privilégiées, le FRR a continué en 2016 à renforcer son organisation afin de pouvoir assurer ses missions, par le recrutement de collaborateurs expérimentés.

À la suite de la décision, en août 2015, d orienter 2 milliards d euros vers le financement de l éco- nomie française, le Directoire a souhaité, lors des discussions budgétaires, renforcer les com- pétences du FRR par la création en 2016 d un poste dédié au capital investissement. Un recrutement a donc été réalisé, portant les effectifs du FRR à 49 collaborateurs perma- nents, dont 41 sous contrat Caisse des dépôts.

Au cours des prochaines années, le FRR pour- suivra son effort de sécurisation des processus et d adaptation des ressources humaines et informatiques, tout en veillant à la maîtrise des dépenses.

LES COÛTS DU FRR Le total des charges pour l année 2016 s est élevé à 63 millions d euros contre 119 millions d euros en 2015, soit en baisse de 47 %. Cette forte diminution résulte de la baisse des frais de gestion, comprenant les frais fixes et variables, les frais sur le mandat « overlay », les frais sur titres et les charges techniques sur TVA, qui s élèvent à 39,2 millions d euros contre 95,4 mil- lions d euros en 2015. En effet, si les frais fixes ont légèrement augmenté, les frais variables comptabilisés en 2016 sont en forte diminution par l effet cumulé d une baisse des commissions versées en 2016 et de la reprise d une provision passée en 2015, qui s est finalement révélée supérieure à la commission versée. Par ailleurs, l année 2016 a vu une hausse du coût du mandat « overlay » (+ 59 %) due à la montée en charge de l activité « placement des liquidités » et à une hausse annoncée des tarifs du prestataire.

Au total, l ensemble des frais de gestion (39,2 millions d euros sur 63 millions d euros de charges d exploitation) représente 62 % du total des charges, contre 80 % en 2015 (95,4 millions d euros sur 119 millions d euros).

Les frais de conservation se sont élevés à envi- ron 10 millions d euros cette année.

Enfin, les autres coûts, correspondant à l enve- loppe limitative (frais de personnel, informa- tique et autres frais généraux), sont en légère baisse à 14,0 millions d euros contre 14,4 mil- lions d euros en 2015. Ils représentent moins de 4 points de base par rapport à l actif sous gestion.

Organisation et coûts

Le FRR a continué en 2016 à renforcer

son organisation afin de pouvoir

assurer ses missions, par le recrutement de collaborateurs

expérimentés.