FRR RAPPORT ANNUEL 201626
Au sein des 5,5 milliards de gestion passive des pays développés, les gestions « smart beta » représentent environ 57 % fin 2016. La quasi- totalité de ces investissements en 2016 suit une méthode de décarbonation.
La poursuite de deux axes stratégiques
La poursuite des investissements dans l économie française
Le FRR a poursuivi son programme d investisse- ment dans les fonds de prêts à l économie en actifs non cotés destinés à soutenir l économie française.
Ce programme a ainsi permis au FRR d investir en 2016 plus de 200 millions d euros, notam- ment en prêts à l économie française. De plus, de nombreux appels d offres, lancés en 2016, don- neront lieu à des engagements d investisse- ments dès 2017 : des fonds dédiés de dettes privées (pour un engagement de 600 millions d euros) et de capital investissement (pour un engagement de 900 millions d euros) seront constitués afin de déployer l essentiel de l enve- loppe de 2 milliards d euros d investissements en actifs non cotés français (capital investisse- ment, prêts aux entreprises, immobilier ou infrastructures).
Par ailleurs, les nouveaux programmes engagés ont généré des appels de fonds conséquents : 14 millions d euros en immobilier ; 168 millions d euros en prêts à l économie ; 22 millions d euros sur les fonds de place NOVI (fonds mixte dettes privées et fonds propres).
Gestion active 57,7 %
Gestion passive 42,3 %
Gestion active
57,7 %
Gestion passive 36,7 %
Trésorerie 1,8 %
Overlay 3,9 %
Smart beta composite
43 %
Actions pondérées par les capitalisations 38 %
Facteurs Value/ momentum 11 %
Facteurs Value 8 %
Répartition du portefeuille investi en actions par type de gestion, hors gestion « overlay »*
Répartition du portefeuille par type de gestion (toutes classes d actifs confondues)**
Répartition des types de gestion passive pour les actions des pays développés, fin 2016
* Correspondant au 31/12/2016 à 5,5 milliards d euros pour la gestion passive et 7,5 milliards pour la gestion active.
** Correspondant au 31/12/2016 à 1,4 milliard d euros pour la gestion « overlay », 0,6 milliard d euros pour la trésorerie, 13,2 milliards d euros pour la gestion passive et 20,8 milliards pour la gestion active.